Family office por ciudad
Family office en
Barcelona
Qué impuestos catalanes pesan sobre un gran patrimonio y cómo se organiza un family office en Barcelona.
Family office en
Madrid
Cómo funciona un multi family office en Madrid y qué ventajas fiscales ofrece la Comunidad.
Family office en
Valencia
Qué debe ofrecer un family office en Valencia y cómo tributa el patrimonio en la Comunitat.
En Advisors AM analizamos cómo se organizan los grandes patrimonios en España y cómo se integran inversión, fiscalidad, sucesión y gobierno familiar, y trabajamos con family offices y gestores de nuestra red de socios a los que presentamos a familias empresarias e inversores. En esta guía te explicamos qué es un family office, para quién tiene sentido, qué servicios reúne, cuánto cuesta y cómo elegir el modelo adecuado.
Fuente: OpenWealth (Grupo CaixaBank) y finReg360, Descubriendo al family office español, mayo 2025 (40 grupos familiares, datos de 2024)
Qué es un family office
Un family office (u oficina familiar) es la estructura que una familia con un patrimonio elevado crea para gestionar, proteger y transmitir su riqueza de forma profesionalizada. Su función no es vender un producto financiero, sino coordinar todo: los activos financieros, el patrimonio inmobiliario, las participaciones empresariales, la planificación fiscal, la sucesión y, muchas veces, aspectos personales como la filantropía o la educación financiera de los herederos.
La idea de fondo es sencilla y potente: cuando el patrimonio alcanza cierto volumen, gestionarlo con la agenda dispersa de varios bancos y asesores deja dinero y seguridad por el camino. El family office aporta una visión 360 grados, una única mesa donde se toman las decisiones con criterio y un responsable que rinde cuentas ante la familia. Es, en la práctica, el «director financiero» del patrimonio familiar.
Para quién es un family office: perfil y patrimonio mínimo
Conviene ser honestos con una cifra que circula mucho y confunde. Se lee a menudo que un family office solo tiene sentido a partir de patrimonios de miles de millones. Eso describe a los grandes single family offices de las mayores fortunas del país, no a la realidad de la mayoría de familias empresarias que se plantean profesionalizar su patrimonio.
El estudio más reciente sobre el sector en España pone números a esa intuición. Entre las familias con más de 100 millones de euros, el single family office es la opción más habitual. Por debajo de esa cifra, la mitad de las familias gestiona su patrimonio desde la propia empresa familiar (el llamado embedded family office) y un tercio recurre a un multi family office.
| Modelo | Patrimonio donde suele tener sentido (orientativo) |
|---|---|
| Single family office (estructura propia) | El modelo más frecuente a partir de unos 100 millones de euros, por el coste fijo de tener equipo dedicado. |
| Multi family office (estructura compartida) | Las familias que lo eligen suelen partir de unos 50 millones de euros, aunque hay firmas que trabajan con patrimonios bastante menores. El mínimo lo fija cada una. |
| Embedded family office (dentro de la empresa familiar) | El formato más común por debajo de 100 millones: el patrimonio se gestiona desde la estructura de la propia empresa. |
El perfil típico no es solo el de «quien tiene mucho dinero», sino el de quien tiene un patrimonio complejo: el empresario que acaba de vender su compañía y de golpe gestiona liquidez que antes estaba en el negocio, la familia con inmuebles y sociedades en varios países, el inversor con residencia fiscal internacional o la segunda y tercera generación que necesita reglas claras para no fragmentar el legado. Si tu situación se parece a alguna de estas, el momento de estructurar suele ser antes de que el problema aparezca, no después.
Si todavía no has vendido, la guía de venta de empresas por jubilación repasa los pasos, el IRPF de la ganancia y la exención por renta vitalicia para mayores de 65 años.
Single family office vs multi family office
Existen dos modelos, y la elección entre ellos define costes, exclusividad y accesibilidad.
- Single family office. Una estructura dedicada en exclusiva a una sola familia, con equipo propio. Ofrece máxima personalización y control, pero implica costes fijos elevados (personal, sistemas, cumplimiento) que solo se justifican a partir de patrimonios muy grandes.
- Multi family office. Una estructura que da servicio a varias familias, compartiendo el equipo de expertos y los costes. La familia accede al mismo nivel de gestión, fiscalidad y control consolidado, pero con un coste proporcional a su patrimonio y sin renunciar a la confidencialidad.
En la práctica, la mayoría de las familias empresarias españolas no necesitan un single family office. El formato multi family office les da acceso al mismo rigor (inversión, planificación fiscal, sucesión, reporte consolidado) sin cargar con una estructura fija desproporcionada. Un buen multi family office coordina la planificación patrimonial de cada familia con especialistas independientes en cada área. Es el modelo de los family offices con los que trabajamos en nuestra red.
Qué servicios integra un family office
La ventaja real de un family office no está en cada servicio por separado, sino en tenerlos coordinados bajo una misma estrategia. Estas son las cuatro áreas que integra.
Gestión de inversiones
Diseño y supervisión de una cartera diversificada: mercados financieros, inmobiliario, capital riesgo (private equity) e inversiones alternativas. La clave del modelo family office es la arquitectura abierta, es decir, seleccionar los mejores vehículos disponibles sin la presión de colocar producto propio, con un horizonte de largo plazo que las familias sí pueden permitirse.
Planificación y optimización fiscal
Coordinar la fiscalidad de las personas, las sociedades y las inversiones, incluida la dimensión internacional cuando existe patrimonio o residencia fuera de España. Un buen family office no persigue trucos, sino eficiencia dentro de la ley: aprovechar las figuras previstas por la norma y evitar la doble imposición. Aquí se conecta con la planificación fiscal de la herencia.
Sucesión y transmisión del patrimonio
El punto donde más patrimonios se pierden es el relevo generacional. El family office prepara la transmisión ordenada del legado con las herramientas adecuadas a cada familia, desde el testamento y las donaciones hasta figuras como el trust o la sustitución fideicomisaria cuando encajan en el objetivo.
Gobierno familiar y protocolo
Las reglas de juego. Un protocolo familiar define cómo se toman las decisiones, cómo entran (o no) los miembros de la familia en el patrimonio, cómo se reparten los rendimientos y cómo se resuelven los conflictos. Es lo que evita que «vender la empresa» o «repartir la herencia» acabe rompiendo tanto el patrimonio como la familia.
La sucesión es hoy la mayor preocupación del sector: el 40 % de las familias la considera un reto crítico y más de la mitad todavía no ha pasado por ella. Si la empresa familiar está en ese punto, te interesa la guía de relevo generacional en la empresa familiar (Fuente: OpenWealth y finReg360, mayo 2025).
Cuánto cuesta un family office
Es una de las preguntas que más se hacen y una de las que peor se contestan, porque no hay tarifa oficial. Cada firma cobra a su manera. Lo habitual es una de estas tres fórmulas:
- Porcentaje anual sobre el patrimonio supervisado. Es la más extendida en los multi family offices. Pregunta siempre sobre qué base se calcula: no es lo mismo el patrimonio financiero que el total con inmuebles y empresas.
- Cuota fija anual. Se pacta según el alcance del servicio y el número de sociedades y activos que hay que coordinar.
- Fórmula mixta. Una cuota fija por la coordinación fiscal, legal y de reporte, más un porcentaje por la parte de inversión.
En un single family office la cuenta es otra: el coste es sobre todo fijo (equipo, sistemas, cumplimiento), y pesa mucho más cuanto menor es el patrimonio. En Europa, los costes operativos equivalen a unos 212 puntos básicos al año (2,12 %) en las familias con menos de 100 millones de euros, y bajan a 28 puntos básicos (0,28 %) por encima de 1.000 millones. Por eso, por debajo de cierto volumen, compartir estructura sale mucho más barato.
| Patrimonio de la familia | Costes operativos del family office (al año) |
|---|---|
| Menos de 100 millones de euros | 212 pb (2,12 %) |
| Entre 100 y 250 millones | 154 pb (1,54 %) |
| Entre 250 y 500 millones | 99 pb (0,99 %) |
| Entre 500 y 750 millones | 66 pb (0,66 %) |
| Entre 750 y 1.000 millones | 38 pb (0,38 %) |
| Más de 1.000 millones | 28 pb (0,28 %) |
Family office, banca privada o EAF: en qué se diferencian
Muchas familias llegan a esta pregunta con tres opciones sobre la mesa y la sensación de que todas prometen lo mismo. No es así.
- Banca privada. Gestiona sobre todo la parte financiera que tienes en esa entidad. Suele ofrecer producto de la casa y rara vez ve el patrimonio completo (inmuebles, sociedades, otros bancos).
- EAF (empresa de asesoramiento financiero). Asesora sobre la cartera financiera, la autoriza y supervisa la CNMV y suele cobrar del cliente. Muchas prestan asesoramiento independiente, aunque la ley no se lo exige a todas, y su alcance es solo financiero.
- Family office. Coordina todo: inversión, fiscalidad, sucesión, inmuebles, empresa familiar y gobierno. Puede apoyarse en una EAF o en un banco para ejecutar, pero la foto completa la tiene él.
Si tu patrimonio es sobre todo financiero y no hay empresa familiar, una EAF puede bastar. Cuando entran inmuebles, sociedades y herederos, hace falta alguien que lo coordine todo.
Qué impuestos pagan los grandes patrimonios en España
Buena parte del trabajo de un family office es fiscal, porque un gran patrimonio paga cada año por existir, no solo por lo que rinde. Son tres piezas:
- Impuesto sobre el Patrimonio. Estatal pero cedido a las comunidades. Si la comunidad no regula otra cosa, hay un mínimo exento de 700.000 € (más la vivienda habitual, exenta hasta 300.000 €) y una escala del 0,2 % al 3,5 % (Ley 19/1991, arts. 4, 28 y 30). Madrid y Andalucía bonifican el 100 %, salvo a quien debe pagar el impuesto de Solidaridad: mientras este exista, la bonificación se reduce para que ese importe se pague como Patrimonio a la comunidad.
- Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas. Estatal. Se paga por la parte de la base liquidable que pasa de 3 millones, después de restar el mismo mínimo de 700.000 €, con tipos del 1,7 %, 2,1 % y 3,5 %, y se descuenta lo pagado por Patrimonio (Ley 38/2022, art. 3). Nació para 2022 y 2023; el Real Decreto-ley 8/2023 lo prorrogó mientras no se revise la tributación patrimonial, y sigue vigente en 2026.
- Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones. Lo regula cada comunidad y la factura cambia mucho de una a otra. Es la razón por la que la sucesión se prepara con años de antelación.
Un matiz que confunde a menudo: la ley habla de patrimonios netos de más de 3 millones, pero solo sale impuesto a pagar cuando la base liquidable pasa de 3 millones, es decir, a partir de unos 3,7 millones de patrimonio neto sujeto, sin contar la vivienda habitual ni los bienes exentos.
Para ver el orden de magnitud hemos hecho la cuenta con la escala estatal:
| Patrimonio neto sujeto | Impuesto sobre el Patrimonio con la escala estatal | Impuesto de Solidaridad antes de descontar Patrimonio |
|---|---|---|
| 2 millones | 8.190 € | 0 € (no llega a 3 millones de base) |
| 5 millones | 53.546 € | 22.100 € |
| 10 millones | 154.354 € | 122.908 € |
| 30 millones | 834.810 € | 803.364 € |
Con 10 millones, la factura anual ronda el 1,2-1,5 % del patrimonio antes de ese límite: alrededor de la mitad de lo que paga una Letra del Tesoro a 12 meses (2,832 % de tipo medio en la subasta del 1 de septiembre de 2026). Por eso pesan tanto la exención de la empresa familiar (Ley 19/1991, art. 4.Ocho.Dos: la sociedad no puede ser patrimonial y hay requisitos de participación y de funciones de dirección), la residencia fiscal y el orden de las donaciones en vida.
Cuántos family offices hay en España
No existe un registro oficial en el que un family office tenga que inscribirse como tal, así que nadie publica una cifra oficial de cuántos hay en España. Otra cosa es el servicio que preste: si asesora o gestiona inversiones de terceros, necesita autorización de la CNMV, por ejemplo como EAF, agencia o sociedad de valores o gestora de carteras. Lo que sí se ve es un crecimiento sostenido, impulsado por dos factores: el aumento del número de grandes patrimonios y la oleada de ventas de empresas familiares, que convierten activos empresariales en liquidez que hay que reorganizar. El ejemplo más conocido de single family office en España es Pontegadea, vinculado a la familia Ortega (Inditex), pero la inmensa mayoría del tejido son estructuras multifamiliares.
El sector es además joven. Tres de cada cuatro familias están en fase inicial o sin una estructura formal, y solo el 17 % de los family offices hace todas sus funciones con equipo propio. Lo habitual es un modelo mixto: la dirección se queda dentro y el asesoramiento legal y fiscal se contrata fuera (Fuente: OpenWealth y finReg360, mayo 2025).
Cuántos grandes patrimonios hay en España: los datos de Hacienda
Lo que sí hay es una cifra pública de cuánta gente está en ese terreno: la estadística del Impuesto sobre el Patrimonio de la Agencia Tributaria. La última, publicada el 2 de septiembre de 2026, recoge las declaraciones del ejercicio 2024:
| Patrimonio neto declarado (base imponible) | Declarantes | % del total | Patrimonio medio por declarante |
|---|---|---|---|
| Entre 300.000 y 1,5 millones de euros | 136.305 | 59,9 % | 0,93 millones |
| Entre 1,5 y 6 millones | 74.001 | 32,5 % | 2,69 millones |
| Entre 6 y 30 millones | 11.402 | 5,0 % | 10,82 millones |
| Más de 30 millones | 1.023 | 0,45 % | 73,22 millones |
| Total de declarantes | 227.424 | 100 % | 2,30 millones |
En 2024 declararon más de 6 millones de patrimonio neto 12.425 personas, y más de 30 millones, 1.023: la primera vez que ese grupo pasa de mil. El dato tiene dos límites. La base imponible no cuenta los bienes exentos, como la vivienda habitual hasta 300.000 € o las participaciones en la empresa familiar que cumplen los requisitos de la ley, así que muchos patrimonios empresariales son bastante mayores de lo que declaran. Y solo declara quien está obligado (cuota a pagar o bienes de más de 2 millones), por lo que la tabla no es el mapa completo de la riqueza en España.
En qué invierten los family offices en España
Las familias españolas tienen un sesgo claro hacia el ladrillo: el 24 % de sus carteras está en inmuebles, frente al 18 % de las familias europeas (Fuente: OpenWealth y finReg360, mayo 2025). Además del inmobiliario, combinan renta variable y renta fija, capital riesgo y activos alternativos, siempre con horizonte largo.
En la parte inmobiliaria trabajamos a través de nuestra red de socios. Los fondos con los que trabajamos gestionan en conjunto más de 1.500 M€ (dato de los propios fondos, septiembre de 2026; Advisors AM no gestiona ese dinero), y también intermediamos habitaciones de hotel Meliá, un formato que interesa a patrimonios que buscan rentas sin gestionar el inmueble: lo explicamos en comprar habitaciones de hotel. Si la familia ya tiene sociedades, conviene mirar antes cómo encaja una holding empresarial. Nada de esto es una recomendación de inversión: cada asignación depende del perfil y los objetivos de la familia.
Family office por ciudades
La concentración de grandes patrimonios en España tiene su geografía. Si buscas un enfoque local, tenemos guías específicas por ciudad:
- Family office en Madrid, el mayor foco de grandes patrimonios, sedes empresariales y un marco fiscal autonómico especialmente favorable, salvo en Patrimonio para quien paga el impuesto de Solidaridad.
- Family office en Barcelona, con fuerte presencia de empresa familiar industrial e inversión inmobiliaria.
- Family office en Valencia, un ecosistema de empresa familiar en pleno relevo generacional.
Cómo elegir un family office en España
Al comparar family offices, fíjate en que su valor esté en la coordinación y no en vender producto: que reúna en una sola mesa a especialistas en inversión, fiscalidad internacional, derecho sucesorio y gestión de activos, alineados con los objetivos de la familia y no con los de un banco.
- Independencia real. Que no tenga producto propio que colocar, para que sus recomendaciones respondan solo a tu interés.
- Visión integral. Inversión, fiscalidad, sucesión y gobierno familiar se trabajan juntos, no en compartimentos estancos.
- Enfoque a medida. Cada familia tiene su propia complejidad; la estructura debe diseñarse para tu caso, no con una plantilla.
- Confidencialidad. Una sola interlocución de confianza para todo el patrimonio.
- Registro comprobado. Si te va a asesorar o gestionar una cartera, busca su nombre en los registros de entidades de la web de la CNMV (o del Banco de España, si es un banco) antes de firmar nada. Si no aparece, tiene que decirte con qué entidad autorizada trabaja.
- Coste en euros, por escrito. Pide la tarifa y el coste total estimado del año en euros, no solo en porcentaje, y pregunta si cobra algo de los productos que te propone.
- Quién custodia el dinero. Los valores y el efectivo deben estar en un banco o una entidad depositaria a tu nombre, no en cuentas de la oficina.
Advisors AM no es un family office: no gestionamos dinero ni asesoramos sobre inversiones. Escuchamos tu caso, lo ordenamos y te presentamos los family offices y gestores de nuestra red de socios que encajan con él. El equipo suma más de 20 años de experiencia en el sector.
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Contar mi casoPreguntas frecuentes sobre el family office en España
¿Qué hace exactamente un family office?
Centraliza y profesionaliza la gestión de un gran patrimonio familiar: dirige las inversiones, coordina la fiscalidad, planifica la sucesión y establece el gobierno familiar, con reporte consolidado de todo el patrimonio.
¿Cuánto patrimonio hace falta para tener un family office?
Depende del modelo. El single family office propio es lo más habitual a partir de unos 100 millones de euros, por sus costes fijos. Las familias que eligen un multi family office suelen partir de unos 50 millones, aunque hay firmas que trabajan con patrimonios menores (Fuente: OpenWealth y finReg360, mayo 2025). Son referencias orientativas: lo determinante es la complejidad del caso.
¿Cuál es la diferencia entre single y multi family office?
El single family office atiende en exclusiva a una familia con equipo propio y coste fijo elevado. El multi family office da servicio a varias familias compartiendo estructura y coste, manteniendo la confidencialidad y el nivel de servicio. Para la mayoría de familias, el modelo multifamiliar es el más eficiente.
¿En qué invierten los family offices?
En carteras diversificadas que combinan mercados financieros, inmobiliario, capital riesgo y activos alternativos, con un horizonte de largo plazo. En España el inmobiliario pesa más que en el resto de Europa: un 24 % de la cartera frente al 18 %. Cada asignación se adapta al perfil de riesgo y a los objetivos de la familia.
¿Cuándo conviene crear un family office?
Cuando el patrimonio alcanza un volumen o una complejidad que su gestión dispersa deja de cubrir bien. Un momento habitual es tras la venta de una empresa, cuando la familia pasa a gestionar liquidez que antes estaba en el negocio y necesita reorganizarla y protegerla para la siguiente generación.
¿Cuánto cobra un family office?
No hay tarifa oficial. Los multi family offices suelen cobrar un porcentaje anual sobre el patrimonio supervisado, una cuota fija o una mezcla de ambas. En un single family office el coste es sobre todo fijo: en Europa ronda el 2,12 % anual del patrimonio en familias con menos de 100 millones y baja al 0,28 % por encima de 1.000 millones (Fuente: Campden Wealth y HSBC, 2023).
¿Cuáles son los family offices más grandes de España?
No hay un ranking oficial porque los family offices no se registran como tales. El más conocido es Pontegadea, el vehículo de inversión de la familia Ortega (Inditex). La mayoría del sector son estructuras mucho más pequeñas y multifamiliares.
¿Es lo mismo un family office que la banca privada?
No. La banca privada gestiona la parte financiera que tienes en esa entidad. El family office coordina todo el patrimonio, incluidos inmuebles, sociedades, fiscalidad y sucesión, y puede trabajar con varios bancos a la vez.
¿Un family office necesita autorización de la CNMV?
El nombre no, porque "family office" no es una figura legal. La actividad sí: si asesora de forma personalizada sobre inversiones o gestiona carteras de terceros, necesita estar autorizado e inscrito en la CNMV o en el Banco de España, o actuar a través de una entidad que lo esté (Ley 6/2023, art. 129). Una sociedad familiar que solo invierte su propio dinero no presta servicios a terceros.
Si estás valorando profesionalizar la gestión de tu patrimonio familiar, el primer paso es hablar de tu situación concreta con un family office o un asesor financiero registrado en la CNMV. Si quieres ordenar las opciones antes de decidir, escríbenos por el formulario de contacto y te presentamos los family offices y gestores de nuestra red que encajan con tu caso.
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Información general con fines divulgativos. No constituye asesoramiento financiero, fiscal ni de inversión personalizado, ni una recomendación de compra de ningún activo. Los umbrales de patrimonio y los costes son referencias del sector y no una regla fija; cada caso depende de sus circunstancias y de la normativa vigente. Consulta siempre tu situación con un asesor antes de tomar decisiones y comprueba en la web de la CNMV que la entidad está registrada. Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. Contenido elaborado por Advisors AM, especializado en información sobre grandes patrimonios y con una red de socios formada por family offices, financiadores y gestores.