La diferencia está en quién pierde el dinero si tu cliente no paga. En el factoring con recurso lo pierdes tú: la entidad te reclama el anticipo. En el factoring sin recurso lo pierde la entidad, pero solo si el cliente no paga por insolvencia; si no paga porque discute la factura, lo normal es que te toque a ti.
Esta página es para autónomos y pymes que tienen delante dos ofertas, una de cada tipo, o que quieren saber si pagar más por el sin recurso tiene sentido con sus clientes. Acaba con una calculadora que te da la respuesta con tus cifras.
Factoring con recurso y sin recurso, frente a frente
| Con recurso | Sin recurso | |
|---|---|---|
| El cliente entra en concurso de acreedores o cierra | Devuelves el anticipo | La pérdida es de la entidad |
| El cliente discute la factura | Devuelves el anticipo | Normalmente también lo devuelves |
| El cliente paga tarde | Pagas los intereses de los días de más | Pagas los días de más; la cobertura solo entra si acaba en insolvencia |
| Precio | Más barato | Más caro |
| En tu balance | La factura sigue y aparece una deuda | La factura sale del balance si no te quedas con riesgo de crédito ni de interés |
Para saber lo que te cuesta cada oferta en euros y en TAE (su coste como tasa anual), pásalas por la calculadora del coste del factoring.
Qué dice la ley: el factoring es una cesión de créditos
El factoring no tiene una ley propia. Jurídicamente es una cesión de créditos: tú (el cedente) cedes a la entidad (el cesionario) lo que te debe tu cliente. Las reglas básicas están en el Código Civil y en el Código de Comercio:
- De qué respondes por defecto: el que cede un crédito responde de que existe y es legítimo, pero no de la solvencia del deudor, salvo que se pacte expresamente o que la insolvencia fuera anterior y pública (Código Civil, artículo 1529, y Código de Comercio, artículo 348). Ese pacto expreso es lo que convierte un factoring en "con recurso".
- Aviso al cliente: un crédito mercantil se puede ceder sin el consentimiento del deudor, pero el deudor solo queda obligado con la entidad desde que se le notifica la cesión (Código de Comercio, artículo 347).
- Frente a terceros: la cesión surte efecto frente a terceros desde que su fecha es cierta (Código Civil, artículo 1526).
Además, la disposición adicional tercera de la Ley 1/1999 da un régimen especial a las cesiones de facturas de empresarios a un banco o entidad de crédito: la cesión vale frente a terceros (por ejemplo, frente a otros acreedores tuyos) desde la fecha del contrato, si esa fecha se puede probar. En el factoring con recurso, una de las condiciones es que la entidad te haya pagado todo o parte de la factura antes de su vencimiento, es decir, que haya anticipo de verdad.
Qué cubre de verdad el factoring sin recurso
"Sin recurso" suena a protección total, pero cubre un solo riesgo: que el cliente no pueda pagar. Como la ley ya te hace responder de que la factura existe y es legítima, el sin recurso solo cubre la insolvencia del cliente. En la mayoría de contratos queda fuera, y vuelve a ti:
- la factura que el cliente no paga porque discute la entrega, la calidad o el precio;
- las devoluciones, los abonos y las deducciones que haga el cliente;
- las facturas de clientes que la entidad no había aprobado o que superan el límite de riesgo que te asignó;
- los errores en la factura o en la documentación.
Por eso la calculadora te pregunta qué parte de tus impagos cubriría el contrato. Si la mitad de lo que no cobraste el año pasado fue por discusiones con el cliente, el sin recurso te habría cubierto, como mucho, la otra mitad.
¿Te compensa pagar más por el sin recurso?
El sin recurso compensa cuando los impagos que te cubriría son mayores que lo que pagas de más frente al con recurso. Mete un año de facturas cedidas y las dos comisiones.
Cómo calcula: lo que pagas de más = facturas × (coste sin recurso − coste con recurso). Impagos cubiertos = facturas × parte que no cobras × parte que cubre el contrato. El punto de equilibrio es la diferencia de coste dividida entre la parte cubierta: por encima de ese porcentaje de impagos, te compensa el sin recurso.
Ejemplo con números
Las cifras son un supuesto para enseñar el método, no precios de mercado. Una pyme cede 500.000 € de facturas al año. Con recurso le cuesta un 2,5 % y sin recurso un 3,5 %: el sin recurso le sale 5.000 € más caro al año. Si no cobra el 0,5 % de sus facturas por insolvencia del cliente, son 2.500 € de pérdidas: como 5.000 − 2.500 = 2.500, le compensa el con recurso y se ahorra 2.500 €. Con cobertura total, el punto de equilibrio es la propia diferencia de coste: un 1 %.
Ahora supón que no cobra el 3 %, pero solo la mitad es por insolvencia y el resto por discusiones con clientes. El sin recurso le cubre 7.500 € y le cuesta 5.000 € de más: se ahorra 2.500 €. El punto de equilibrio pasa del 1 % al 2 %, porque 1 % ÷ 50 % = 2 %: solo cuenta la mitad de los impagos.
Hay algo que los euros no enseñan: la tesorería. Con recurso, si quiebra un cliente que te debía varias facturas, tienes que devolver todos esos anticipos de golpe. Si un solo cliente pesa mucho en tu facturación, ese riesgo puede justificar por sí solo el sin recurso.
Cómo se contabiliza cada uno
El Plan General de Contabilidad (norma de registro y valoración 9.ª) decide si la factura sale del balance según quién se queda los riesgos:
- Sin recurso: si no retienes ningún riesgo de crédito ni de interés, das de baja la factura. Tu balance muestra menos clientes y más tesorería, sin deuda nueva.
- Con recurso: como retienes el riesgo, la factura no sale del balance y registras una deuda por lo que has cobrado (cuenta 5209, deudas por operaciones de factoring).
Esto importa si vas a pedir un préstamo o a enseñar tus cuentas: con recurso tu endeudamiento sube; sin recurso, normalmente no.
Qué mirar en el contrato antes de firmar
- Qué es un impago cubierto: la definición exacta de insolvencia que activa la cobertura y el plazo para declararla.
- Límite de riesgo por cliente: hasta cuánto cubre cada cliente aprobado; lo que lo supere suele ir con recurso.
- Porcentaje cubierto: algunos contratos sin recurso cubren solo una parte del impago, no el 100 %.
- Notificación al cliente: en el factoring con aviso, tu cliente sabe que paga a la entidad; en el sin aviso, sigue pagándote a ti y tú se lo pasas. Mira cuál es y quién notifica.
- Plazo para devolver el anticipo en el con recurso y los intereses que corren mientras tanto.
Preguntas sobre el factoring con recurso y sin recurso
¿Qué es el factoring sin recurso?
Es el factoring en el que la entidad asume el riesgo de que tu cliente no pague por insolvencia. Si el cliente quiebra o no puede pagar, la pérdida es de la entidad y no te pide que devuelvas el anticipo. Sigues respondiendo de que la factura exista y sea correcta: si el cliente no paga porque discute la entrega, el sin recurso normalmente no te cubre.
¿Qué es el factoring con recurso?
Es el factoring en el que tú sigues respondiendo de que el cliente pague. Si no paga al vencimiento, la entidad te reclama lo que te anticipó, con sus intereses. Es más barato porque la entidad no asume la insolvencia del cliente.
¿Qué es mejor, con recurso o sin recurso?
Depende de cuánto pierdes con clientes que no pagan y de lo que te cobran de más por el sin recurso. Si la diferencia de comisión es mayor que las pérdidas que te cubriría, te sale mejor con recurso. La calculadora de esta página te da el punto de equilibrio con tus cifras.
¿El factoring con recurso aparece como deuda en el balance?
Sí. Según el Plan General de Contabilidad, en el factoring con recurso la empresa no da de baja la factura y registra una deuda por lo que ha cobrado. En el sin recurso, si no retiene ningún riesgo de crédito ni de interés, la factura sale del balance.
¿Hace falta avisar al cliente de que he cedido la factura?
Para que el cliente tenga que pagar a la entidad, sí. El Código de Comercio permite ceder un crédito mercantil sin el consentimiento del deudor, pero el deudor solo queda obligado con el nuevo acreedor desde que se le notifica la cesión. Hasta entonces, si te paga a ti, paga bien.
Fuentes
- Código Civil, artículos 1526 y 1529. BOE.
- Código de Comercio, artículos 347 y 348. BOE.
- Ley 1/1999, disposición adicional tercera, en la redacción de la Ley 30/2007. BOE.
- Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007), norma de registro y valoración 9.ª. BOE.
- Comprobado el 8 de noviembre de 2026. La calculadora no usa precios de mercado: solo las cifras que metes.
Si trabajas en Estados Unidos, tienes la versión en inglés: recourse vs non-recourse factoring.